II.3-5. 재보험자산

업무보고서 : AI708 (생명보험·장기손해보험 재보험자산) ,AI710 (재보험자산 손실조정 간편법)

가. 원수보험과 별도 산출

재보험자산은 원수보험(수재보험계약 포함) 현행추정부채와 별도로 산출하며, 원수보험 (수재보험계약 포함) 현행추정부채와 일관된 산출원칙 및 측정방법을 사용한다.

나. 보험료부채와 준비금부채 구분 산출

재보험자산은 출재보험료부채 와 출재준비금부채 를 구분하여 각각 평가하며, 현행추정 부채 평가와 일관된 원칙을 적용한다.

다. 손실조정

재보험 출재 관련 현금흐름은 재보험 거래 상대방의 부도로 인한 손실조정을 반영해야 한다.

⑴ 측정 단위

손실조정은 재보험 거래상대방 별로 출재보험료부채와 출재준비금부채를 구분하여 측정하여야 한다.

⑵ 측정 방법

손실조정은 재보험 거래상대방의 장래 부도확률, 부도에 따른 손실 및 회수 금액 등을 감안하여 다음 계산식으로 측정한다.

= $\displaystyle\sum_i^n (PD_i \times$ 부도시손실액$_i)$

• – $i$ = 평가시점부터 만기까지의 각 시점.
• – $n$ = 만기
• – 부도확률 : $PD_i = PD \cdot (1-PD)^{i-1}$
• – $PD$ = 재보험 거래상대방의 12개월 내 부도확률
• – 부도시손실액$_i$ = $\sum_i^n C_i \cdot$ (1-회수율)
• – $C_i$ = Max(CFin$_i$ - CFout$_i$, 0)) : 부도가 발생하지 않을 경우 $i$ 시점 회수예상액

• ① 부도 손실금액 현금흐름 반영
  재보험 거래상대방의 장래 부도에 따른 손실금액은 현금흐름에 반영한다. 이때, 현금유출과 현금유입 간의 시점차이로 인해 발생할 수 있는 손실금액을 감안하여야 한다.

• ② 부도확률
  재보험 거래상대방의 장래 부도확률은 보험회사의 합리적인 가정을 사용하여 추정하되, 부도확률이 과소 측정되지 않도록 충분한 경험통계(평가건수, 관측기간 등)를 이용하여 산출하여야 한다. 이때, Ⅳ.5-2.나 (K-ICS신용등급 적용기준)“⑴”에서 정한 신용평가기관의 신용등급별 부도확률을 활용할 수 있다.

• ③ 부도시회수율
  재보험 거래 상대방의 부도시 회수 가능금액을 추정하여 현금흐름에 반영할 때 회수율은 보험회사의 합리적인 가정을 사용하여 추정하되 그 값은 50% 이하로 제한한다.

• ④ 시간가치
  손실조정 산출 시 화폐의 시간가치를 반영해야 하며, 할인율은 현행추정부채 평가시 사용한 할인율과 일관되게 적용한다.

• ⑤ 문서화
  보험회사는 재보험자산의 손실조정 산출기준(장래 부도확률 산출방법 등)을 문서화하여야 한다.

⑶ 손실조정 간편법

“⑴”의 구분기준 별로 산출한 손실조정률(%)이 1% 미만인 경우, 다음의 간편법을 이용하여 손실조정을 반영할 수 있다.

$CE_{조정후} =CE_{조정전} - max($손실조정률(%) $\times CE_{조정전}, 0)$

• – $CE_{조정전}$ : 손실조정 반영전 재보험자산의 장래 현금흐름 현가
• – 손실조정률(%) : $0.5 \times \frac{PD}{1-PD} \times$ 유효만기
• – $PD$ : 재보험 거래상대방의 부도확률
• – 유효만기 : $\frac {\sum_i i \times CF_i}{\sum_i CF_i}$

• ① 손실조정 반영 전 재보험자산의 장래 현금흐름 현가는 “⑴”의 구분기준 별로 산출하여야 한다. 다만, “⑴”의 구분기준 별로 장래 현금흐름을 산출하기 어려운 경우, 합리적인 방법에 따라 배분하여 사용할 수 있다.
• ② 재보험 거래상대방의 부도확률은 Ⅳ.5-2.나 (K-ICS신용등급 적용기준)⑴ 에서 정한 신용평가기관의 장기평균(10년 이상) 1년 부도율을 적용한다.

• • ㈀ 단, AM Best의 신용등급을 사용하는 경우, <표27>에 따라 S&P등급으로 매핑한 후, S&P의 장기평균(10년 이상) 1년 부도율을 사용하여야 한다.

<표27> 신용평가기관의 K-ICS신용등급 매핑표

• ③ 유효만기는 “⑴”의 구분기준 별로 산출하여야 하며, 순현금흐름(현금유입-현금유출) 기준 으로 산출(순현금흐름이 음수인 경우 0으로 처리)한다. 단, 시스템 구축 미비 등으로 거래 상대방 별 현금흐름 산출이 어려운 경우 잔존만기를 유효만기로 사용할 수 있다.

라. 장래 신계약 불포함

재보험자산은 원수보험계약(수재보험계약 포함)과 별도로 권리와 의무를 판단하여 평가하며, 장래에 신규로 유입될 것으로 예상되는 보험계약을 보장하는 경우에도 해당 보험 계약을 포함하지 않는다.