시장에서 관찰 가능한 무위험 금리 대상(국고채 등) 및 최종관찰만기 를 선정하고, 관찰되지 않는 기간은 무위험 금리를 추정
<참고> 무위험 금리기간구조 산출 방법
관측구간, 보간구간, 수렴구간으로 구분
- ⒈ 관측기간 : 시장데이터를 이용하여 무위험수익률을 결정하는 구간(예시: 0년~20년)
- ⒉ 보간기간 : 관측기간과 수렴기간 사이는 스미스-월슨 기법으로 보간(예시: 20년~60년)
- ⒊ 수렴기간 : 장기선도금리 에 기반하여 무위험수익률을 결정하는 구간(예시: 60년 이후)